De beleggings-BV, interessant of niet?

Je hoort het steeds vaker. Tijdens etentjes met vrienden, bij een ondernemersborrel of in een podcast:

“Ik heb mijn vermogen nu in een beleggings-BV zitten.”
“Je moet echt van box 3 af.”
“Met een BV betaal je veel minder belasting.”

Misschien denk jij dan, die wil ik ook een! Zo’n hippe beleggings-BV. Misschien heb je het gevoel dat je nu teveel box 3 belasting betaalt. Of je vraagt je af of dit weer zo’n nieuwe financiële trend is waar iedereen ineens op af vliegt, zonder echt te begrijpen waar het over gaat…

Ik zal je vast zeggen, precies daar zit het probleem. De beleggings-BV is “hot & happening”, maar veel mensen stappen in zonder duidelijk beeld van de keerzijde. Ze horen dat box 3 “slecht” is, dat “iedereen het doet” en dat “de fiscus je pakt”, maar echte uitleg ontbreekt vaak. Terwijl het toch vaak gaat over serieuze bedragen. Dat is niet iets wat je op gevoel of FOMO wilt beslissen.

In deze blog neem ik je mee in het verhaal achter de beleggings-BV. Wat is het nu eigenlijk, waarom is het zo populair, wanneer past het bij jou en wanneer beter niet? Zodat je na het lezen niet alleen de hype herkent, maar vooral weet wat wijs is in jouw situatie.

En ik voeg ook de link toe naar onze eigen rekentool. Zo kun je zelf berekenen of het fiscaal interessant is om vanuit de BV te gaan beleggen of toch vanuit privé. 

Om te begrijpen waar die populariteit vandaan komt, moeten we even terug naar de boosdoener, dat is uiteraard box 3. Daar betaal je belasting op je vermogen. De regels rondom box 3 zijn de afgelopen jaren behoorlijk in het nieuws geweest. Rechtszaken, aanpassingen, overgangsregelingen, beloften over een nieuw stelsel, etc. Voor veel mensen voelt het als een onzekere, dure en lastig te volgen belasting box. Ondertussen hoor je verhalen over mensen die met een BV fiscaal gunstiger uit zijn en meer grip ervaren op hun vermogen.

Tel daar nog het volgende bij op. Als je in een BV belegt, vallen je beleggingen niet langer in box 3, maar uiteraard binnen de BV. Je krijgt dan te maken met andere belastingregels. Dat klinkt ineens een stuk aantrekkelijker dan een onvoorspelbare box 3. En zo ontstaat de golf waardoor steeds meer mensen gaan nadenken over “de beleggings-BV”.

Een beleggings-BV klinkt spannend, maar is in de kern vrij simpel. Je richt een BV op en stopt daar geld in dat je nu privé aanhoudt. Dat kan via storting op het aandelenkapitaal of via een agiostorting. Dat vermogen staat dan niet langer op jouw naam als privépersoon, maar op de balans van de BV.

Vanuit die BV ga je beleggen. Dat kan in aandelen, ETF’s, obligaties, vastgoed of andere beleggingen. De winst die je maakt, wordt eerst in de BV belast met vennootschapsbelasting. Laat je de winst in de BV zitten, dan blijft het daar verder doorgroeien. Haal je geld uit de BV naar privé, bijvoorbeeld in de vorm van dividend, dan betaal je daar in box 2 nog belasting over.

In plaats van één keer belasting betalen in box 3, krijg je dus te maken met een combinatie van belasting in de BV en belasting in box 2 als je het geld naar privé trekt. Of dat voordeliger is hangt enorm af van jouw situatie. Wat is je totale vermogen? Hoeveel rendement maak je? Hoe lang laat je het geld staan? En hoeveel wil je privé kunnen opnemen? Etc… 

We hebben het altijd over fiscaal voordeel, maar een beleggings-BV is natuurlijk niet gratis. Er hangt een prijskaartje aan, zowel eenmalig als jaarlijks terugkerende kosten. Dat is precies waarom een BV bij kleinere vermogens vaak minder interessant is.

Eenmalige opstartkosten zitten hem vooral in de notariskosten om een BV op te richten. Afhankelijk van hoe uitgebreid je structuur is en welke notaris je kiest, zit je al snel ergens tussen grofweg 750 en 1.250 euro.

Elk jaar moet er een jaarrekening worden opgesteld en een aangifte vennootschapsbelasting worden gedaan. Vaak laat je dat door een accountant of administratiekantoor doen. Reken voor een simpele beleggings-BV al snel op rond de duizend euro per jaar, afhankelijk van hoeveel transacties er zijn en hoe complex je situatie is.

Zeker de jaarlijkse kosten kunnen een flink deel van het rendement opsnoepen. Het is daarom belangrijk dat het in de totale strategie voor de toekomst past. 

Je kunt een beleggings-BV zien als een jas. Voor de één zit hij als gegoten, voor de ander past hij voor geen meter. Er is uiteraard een fiscale grens wanneer het interessanter wordt om vanuit de BV te beleggen, maar het heeft niet alleen met belastingvoordeel te maken. 

Maar stel dat je echt alleen puur vanuit het fiscale oogpunt kijkt, dan is bij een laag rendement beleggen in de BV vaak voordeliger. Bij een hoger rendement kan beleggen in privé aantrekkelijker zijn. Een omslagpunt ligt rond de 5%. 

Het is vooral interessanter om vanuit de BV te beleggen, wanneer je een wat groter vrij belegbaar vermogen hebt. Dan beginnen de verschillen met box 3 interessanter te worden (denk aan meerdere tonnen). Voor kleinere bedragen kunnen de kosten en de administratie van een BV zwaarder wegen dan het fiscale voordeel.

Daarnaast speelt tijd een grote rol. Een beleggings-BV past beter bij iemand die het vermogen langere tijd kan laten staan. Je ziet het als geld voor later (financiële vrijheid), voor de kinderen, of als extra buffer voor je toekomst. En het past goed bij je wanneer je niet elk jaar grote bedragen naar privé hoeft te halen. In dat geval kan het aantrekkelijk zijn om winst in de BV te laten en rustig door te laten renderen.

Heb je al een BV-structuur, bijvoorbeeld omdat je ondernemer bent en een holding hebt, dan is het vaak makkelijker om een beleggings-BV toe te voegen. Je bent het ondernemerschap al gewend, je hebt meestal al een boekhouder die je adviseert en de extra BV voelt minder zwaar dan wanneer je vanuit loondienst (of als ib-ondernemer) ineens een hele BV-structuur optuigt.

Zoals we hierboven al vertelden, wanneer je een hoog rendement maakt met een investering, is het qua belastingdruk vaak het geval dat beleggen vanuit privé interessanter is. Maar nogmaals, dit heeft echt met je persoonlijke situatie te maken.

We merken in de praktijk dat voor veel mensen een beleggings-BV niet de beste eerste stap is. Zeker als je een relatief beperkt vrij belegbaar vermogen hebt en je tegelijkertijd veel flexibiliteit wilt houden. Dan is beleggen in privé veel praktischer. Je kunt dan eenvoudig geld opnemen als je het nodig hebt voor een verbouwing, studiekosten van je kinderen of een sabbatical.

Een andere “red flag” is als je vooral reageert op de hype. Zodra de gedachte is: “Iedereen doet het, ik zal wel dom zijn als ik het niet doe”, is het verstandig om even op de rem te trappen. De buurman met een beleggings-BV kan een vergelijkbare financiële situatie hebben, maar de kans is veel groter dat zijn situatie totaal anders is dan die van jou. Zijn oplossing is niet automatisch jouw oplossing.

En vergeet niet, een BV betekent jaarrekeningen, aangiften, extra administratie en extra regels. Dat hoeft allemaal geen drama te zijn, maar het vraagt wel dat je bereid bent om dat erbij te nemen. Als je al stress krijgt van je jaarlijkse belastingaangifte, is een extra BV misschien niet de route naar meer rust in je financiële leven. 

Laten we eens een voorbeeld doorrekenen. Stel, je bent een DGA ondernemer met voldoende winstreserves en je wilt 200.000 euro gaan beleggen. En je vraagt je af of dat interessanter is in de BV of in privé. Puur en alleen even fiscaal gekeken naar het rendement. We houden hier dus geen rekening met een bepaalde box 3 situatie. We kijken puur en alleen naar het rendement en de belastingdruk in privé vs de BV.

Ook nog even goed om te benoemen, we kiezen er in het voorbeeld dus voor om het geld niet in de BV te laten, maar om het alsnog naar privé te halen middels een dividenduitkering. 

Dan gaat het als volgt:

Investeren vanuit privé:
200.000 euro met een rendement van 2% (4.000 euro)
Belastingheffing box 3 = 1791 euro

Investeren vanuit de BV:
200.000 euro met een rendement van 2% (4.000 euro)
Totale belastingheffing (vpb + box 2) = 1594 

Oftewel, op deze hoogte van de investering met het rendement van 2% is de BV interessanter.

Stel, we zouden geen 2% rendement maken, maar 4% hoe zit het dan? 

Investeren vanuit privé:
200.000 euro met een rendement van 4% (8.000 euro)
Belastingheffing box 3 = 1791 euro

Investeren vanuit de BV:
200.000 euro met een rendement van 4% (8.000 euro)
Totale belastingheffing (vpb + box 2) = 3108

Nu is het een stuk interessanter om vanuit privé te beleggen.

Wil je zelf eens gaan stoeien, dan kun je hier onze gratis rekentool downloaden. Hierin kun je zelf de hoogte van de investering en het verwachte rendement invullen en je krijgt direct te zien wat de belastingdruk is in de BV versus privé. 

Let op: de tool geeft alleen een fiscaal inzicht. Of je investeert vanuit de BV of privé is afhankelijk van meerdere factoren, dus het is echt verstandig om een financieel adviseur om hulp te vragen. 

Ik weet het, wij van wc eend adviseren wc eend, maar toch is het zo. Geloof me. 

Plan dan hieronder een afspraak in. We onderzoeken graag of we je kunnen helpen met je financiële vraagstukken.